Лизинг



Т.Г. Философова





                ЛИЗИНГ





Третье издание, переработанное и дополненное

Рекомендовано Учебно-методическим центром «Профессиональный учебник» в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям экономики и управления














ю н и т и UNITY

Москва • 2017

УДК 336.77(075.8)
ББК 65.262.1я73-1
     Ф56

Рецензенты:
д-р техн. наук, проф. В.В. Глухое (Санкт-Петербургский технологический университет);
д-р экон. наук, проф. В.М. Кутоеой (Дипломатическая Академия МИД России);
д-р экон. наук, проф. А.И. Солоеьее
(Всероссийский научно-исследовательский институт внешнеэкономических связей)


Главный редактор издательства Н.Д. Эриашеили, кандидат юридических наук, доктор экономических наук, профессор, лауреат премии Правительства РФ в области науки и техники

      Философова, Татьяна Георгиевна.
Ф56 Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т.Г. Философова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 191 с.

      ISBN 978-5-238-01451-7
      Агентство CIP РГБ

         Рассмотрены общая характеристика лизинга (финансовой аренды), экономическая сущность и организационные формы лизинга, основы взаимоотношений субъектов, методы расчета лизинговых платежей. Проанализированы нормативно-правовое обеспечение внутреннего и международного лизинга, а также тенденции и перспективы его развития в мировой экономике. Исследуются научно-методические вопросы, связанные с практикой реализации лизинговых схем и оценкой их эффективности.
         Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям экономики и управления, аспирантов, научных работников, слушателей бизнес-школ, магистратур, а также специалистов-практиков.


                                                      ББК 65.262.1я73-1

ISBN 978-5-238-01451-7         © ИЗДАТЕЛЬСТВО ЮНИТИ-ДАНА, 2006, 2008
                               Принадлежит исключительное право на использование и распространение издания.
                               Воспроизведение всей книги или любой ее части любыми средствами или в какой-либо форме, в том числе в Интернет-сети, запрещается без письменного разрешения издательства.
                               © Оформление «ЮНИТИ-ДАНА», 2008

            ВВЕДЕНИЕ



   Включение России в общемировые экономические процессы требует повышения ее конкурентоспособности как на внутреннем, так и на международном рынках.
   Успех конкурентоспособности экономики во многом закладывается на уровне хозяйствующих субъектов. Уровень конкурентоспособности российских компаний всецело зависит от темпов организации новых производств, отвечающих современным и перспективным потребностям рынка, с использованием новейших достижений науки и техники и, следовательно, тесно связан с обновлением основных фондов предприятий, их модернизацией на новой технологической основе и в конечном итоге зависит от обеспеченности предприятий оборудованием в необходимом количестве и ассортименте.
   Активизация инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и ее эффективность остаются одними из основных проблем в России. Несмотря на постоянное увеличение доли заемных средств в последние годы, основным источником инвестиций остаются собственные средства предприятий, на долю которых приходится больше половины всех инвестиций. Собственных средств для осуществления большинства инвестиционных проектов даже у крупных предприятий явно недостаточно, и тем более у малых и средних.
   Необходимые преобразования в промышленности во многом ограничиваются не столько возможностями предприятий использовать заемные финансовые средства, недостатком капитала, его утечкой за рубеж, но и низкой эффективностью реализации проектов, отсутствием жесткого контроля за целевым использованием средств. Дальнейшая динамика показателей инвестиционных процессов во многом будет определяться тем, насколько прозрачными станут отношения между участниками российского рынка — финансирующими организациями и предприятиями.
   Для успешного развития инвестиционных процессов в промышленности действующие в России формы инвестиций должны активно дополняться финансовыми механизмами, обеспечи

3

вающими закрепление денежных потоков в реальном секторе экономики и их эффективность.
   Необходимо осуществить институциональные преобразования для улучшения общего инвестиционного климата и формирования новой системы экономических взаимоотношений, развития управленческих механизмов, обеспечивающих взаимовыгодное сотрудничество финансовых институтов и предприятий реального сектора экономики, а следовательно, использования адекватных для России финансово-кредитных инструментов, положительный опыт применения которых накоплен в странах с рыночной экономикой.
   Один из таких инструментов — лизинг, широко применяемый в мировой практике и весьма ограниченно — в России. С одной стороны, лизинг представляет собой новый финансовый продукт, предлагаемый субъектами финансовой деятельности, а с другой — рыночный финансовый инструмент, который стимулирует оживление экономической жизни, в том числе реального сектора экономики, предпринимательской деятельности, малого бизнеса. Однако до настоящего времени потенциал лизинга в России используется недостаточно и, несмотря на увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к новому рыночному инструменту привлечения капитала, до сих пор его значение недооценивается.
   Расширение рынка лизинговых услуг может сыграть значительную роль в минимизации негативных и кризисных явлений российской экономики. Так, лизинг способствует формированию прозрачного и эффективного механизма инвестиционной политики: не требуя от предприятий крупных единовременных затрат собственных средств, гарантирует целенаправленное освоение финансовых ресурсов, что в конечном итоге позволит привлечь в промышленность не использованные до настоящего времени возможности российского рынка капитала, а также средства зарубежных инвесторов. Одновременно лизинг в современных условиях может стать важным инструментом активизации и расширения инновационной деятельности предприятий, использования прогрессивной техники, обеспечить расширение ассортимента выпускаемой продукции, завоевывающей новые сегменты внутреннего и внешнего рынка, и в конечном итоге стать инструментом управления конкурентоспособностью отечественной продукции.
   Однако, несмотря на увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к лизинговым схемам, ряд объективных и субъек

4

тивных факторов во многом ограничивает развитие наблюдающейся тенденции роста объемов лизинга и приводит к общей недооценке значения лизинга в инвестиционной политике государства и стратегии развития предприятий.
   Оценка лизинга в стратегии экономического развития России, в системе финансово-экономических взаимоотношений и управления инновационно-инвестиционным потенциалом реального сектора экономики во многом затруднена отсутствием единого подхода к определению его экономической природы, функций и возможностей, из-за отсутствия системного анализа успешной практической реализации лизинга хозяйствующими субъектами, условий контрактов. Практика использования лизинга ограничивается отсутствием необходимой информации, единой методической базы, незнанием хозяйствующими субъектами практических основ использования лизинговых схем, неумением объективно оценить последствия использования лизинга уже на стадии подготовки конкретного контракта.
   Изучение сущности и логики экономических процессов, связанных с реализацией лизинговых схем, позволит использовать на практике преимущества этого инвестиционно-финансового инструмента, избежать многих ошибок и убытков.
   Успешное использование лизинга во многом зависит и от правильного понимания его внутреннего содержания и специфических особенностей, а разнообразие организационных форм и условий контракта требуют глубокого изучения последствий использования лизинга, как способа привлечения капитала.
   В предлагаемом учебном пособии рассмотрены экономическая сущность, организационные формы и особенности взаимоотношений субъектов лизинга, проанализированы нормативноправовое обеспечение внутреннего и международного лизинга, а также тенденции и перспективы его развития в мировой экономике. В пособии отражены научно-методические вопросы, связанные с практикой реализации лизинговых схем и оценкой их эффективности.
   Учебное пособие подготовлено в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования.

Глава


1



            ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
            И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА



   1.1. Сущность лизинга. Этапы развития
   1.2. Предмет лизинга
   1.3. Субъекты лизинга
   1.4. Организационные формы, типы и виды современного лизинга

   Новизна проблемы использования лизинга в современных условиях российской экономики требует остановиться на теоретических и методологических основах сущности и функций лизинга, основных понятиях, используемых в теории и практике финансово-экономических отношений, роли лизинга в воспроизводстве основных фондов и др.


            1.1. Сущность лизинга. Этапы развития


   Лизинг как финансовый продукт — явление относительно новое для современной российской экономики.
   Теоретические проблемы, связанные с отсутствием общепринятой терминологии в области лизинга (особенно международного) негативно отражаются на процессах его развития и использования в российской практике. Это обстоятельство неоднократно отмечалось как руководителями предприятий, так и специалистами в области лизинговых отношений, консультантами, аналитиками и др. Даже введение в действие Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» и его последующие редакции¹ окончательно не решило этой проблемы.
   Еще в 90-х годах XX в. появляются работы российских специалистов, в которых рассматриваются возможности и проблемы использования лизинга в российской экономике (см. Е.Н. Чек

¹ Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29 января, 24 декабря 2002 г., 23 декабря 2003 г., 22 августа 2004 г., 18 июля 2005 г., 26 июля 2006 г.).

6

марева¹, 1994; Е.В. Кабатова¹ ², 1997; В.Д. Газман³, 1997; Л.Н. При-луцкий⁴, 1997; Т.Г. Философова⁵, 1997 и др.).
   Сущность лизинга. Практика использования лизинга достаточно широко представлена в зарубежных источниках и обзорах, а также в работах российских авторов⁶.
   Однако в российской практике до настоящего времени термин «лизинг» трактуется и используется по-разному. Существует и неоднозначность взглядов на его роль в системе экономических взаимоотношений субъектов рынка.
   Очень часто лизинг полностью отождествляют с долгосрочной арендой. Другие считают, что лизинг — это только одна из форм долгосрочной аренды, или отождествляют лизинговые отношения с наемными или подрядными отношениями. В российской литературе лизинговую схему иногда рассматривают как «безденежную форму кредита» или способ кредитования предпринимательской деятельности⁷. В ряде случаев лизинг трактуют как «скрытую форму купли-продажи средств производства», «форму управления чужим имуществом по поручению доверителя», «право пользования имуществом у его собственника»⁸’⁹, форму имущественных отношений¹⁰ и др. Существует мне

¹ Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга // Хозяйство и право. 1994. № 4. С. 18-28.

² Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1997.

³ Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997.

⁴ Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: ОСЬ, 1997.

⁵ Философова Т.Г. Машиностроение: возможности и перспективы развития микропроизводств // Внешняя торговля. 1997. № 4—6.

⁶ Чекмарева Е. Экономическая сущность лизинга // Хозяйство и право. 1994. № 4. С. 18—28; Чекмарева Е. Анализ практики развития лизингового бизнеса // Хозяйство и право. 1994. № 7. С. 18—42; Чекмарева Е. Рекомендации по проведению лизинговых операций // Хозяйство и право. 1994. № 8. С. 13—33; Чекмарева Е. Экономические основы лизинговых сделок // Хозяйство и право. 1994. № 12. С. 22—27; Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1997; Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997; Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: ОСЬ, 1997; Философова Т.Г. Лизинг, как средство активизации процессов структурной перестройки // Метал-лоснабжение и сбыт. № 1; Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

⁷ Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов. 3-е издание. СПб: СПбГУЭФ, Питер, 1999.

⁸ Шпиттлер ХИ Практический лизинг. М., 1991.

⁹ Осипов Ю.М. Основы предпринимательского дела. М., 1992.

¹⁰Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.

7

ние, что преимущества использования лизинга ограничиваются лишь налоговыми выгодами, а лизинг представляет собой некую схему минимизации налогообложения.
   В печати можно встретить термины «серый лизинг» и даже «бесплатный лизинг»¹.
   В мировой практике отношения, классифицируемые как лизинг (от английского lease — брать в аренду, нанимать), часто имеют свои национальные особенности¹ ². Это связано с тем, что во многих странах специальный закон, регламентирующий лизинговые взаимоотношения, отсутствует, а условия договора определяются в соответствии с международными соглашениями (в частности, Конвенцией УНИДРУА «О международном лизинге») и с действующим в конкретной стране законодательством.
   В законодательных актах Франции, Бельгии, Италии, касающихся лизинговой деятельности, используются схожие по смыслу термины кредит-аренда (credit-bail), финансирование аренды (location financement), операции по финансовой аренде (opera-zion dilosazione finanziaria). Также используются близкие по значению немецкое mitvertrag kredit, испанское arrendamiento, итальянское credito-arrendamiento и др.
   В Российской Федерации согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг определен как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
   Закон также дает определение и таким понятиям, как договор лизинга (в соответствии с гл. 34 Гражданского кодекса РФ), лизинговая деятельность:
   договор лизинга — договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;
   лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

¹ Поиск. 2003. № 14 (724). С. 21.

² Подробнее см.: Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1997.

8

   Однако до настоящего времени попытки уточнить терминологию и определить место и положение и перспективы лизинга в России не прекращаются. Во многом это связано с новизной факта использования лизинга в российской экономике, разнообразием форм осуществления и особенностями организации схем лизинга и управления ими. Кроме того, реализация лизинга в России имеет множество аспектов (экономический, финансовый, коммерческий, правовой, инновационный и др.), еще требующих глубокого изучения.
   Этапы развития лизинга. Экономические взаимоотношения, при которых за определенную плату приобретается имущество лишь во временное пользование, известны с древних времен. В России такие отношения определяются как аренда. Их схема проста (рис. 1.1).



Рис. 1.1. Простые арендные отношения

    В отличие от привычного способа получения возможности использовать имущество — приобретения его в собственность — при аренде смены собственника не происходит.

    До настоящего времени точно не известно, кто первым начал использовать арендные взаимоотношения. Есть сведения, что такие сделки были известны шумерам, в Вавилоне времен Хаммурапи, на территории Римской империи, Финикии. Так, жители Вавилона, основным занятием которых была служба или ремесло, но не сельскохозяйственные работы, сдавали в аренду свои сады с финиковыми пальмами. Горожане, занятые в государственном хозяйстве, получали за свою службу земельные наделы около 2—4 га, которые редко обрабатывали сами, чаще сдавали их в аренду земледельцам — жителям сельских поселений либо за твердую плату, либо за долю урожая, чаще всего за треть.
       Слова Аристотеля: «богатство состоит не во владении имуществом, а в его использовании» — свидетельствуют о том, что подобные сделки заключали и древние греки. Объектами, которые сдавали во временное пользование, были земля, сельскохозяйственный инвентарь, животные, здания, корабли, якоря и т.д. Аренда кораблей была распространенным явлением. В частности, есть сведения, что Вильгельм Завоеватель в 1066 г. арендовал корабли у норманнских судовладельцев.


9